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金融市場(chǎng)全球戒備英國(guó)脫歐 避險(xiǎn)資金大遷移 本文來源于：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間：2016-6-17 在往來蘇黎世和布魯塞爾間的火車上，瑞士的外交官是�？�。他們拿著精心準(zhǔn)備好的材料，等著和歐盟方面談判單項(xiàng)貿(mào)易協(xié)定。而英國(guó)的政客很有可能在不久之后也將頻繁前往歐盟總部所在地布魯塞爾。近期公布的多項(xiàng)民調(diào)都顯示，“脫歐派”陣營(yíng)的支持率領(lǐng)先于“留歐派”。 這意味著，當(dāng)公投日在下周四到來時(shí)，英國(guó)倫敦金融城的辦公室內(nèi)或許會(huì)堆滿食物，出租車司機(jī)將在樓下隨時(shí)待命。這不是在為如火如荼的足球賽事“歐洲杯”而狂歡，而將是倫敦交易員漫長(zhǎng)的一夜。全球頂級(jí)銀行已經(jīng)選拔資深交易員，嚴(yán)陣以待脫歐可能導(dǎo)致的匯市、股市和債市劇烈震蕩。 美聯(lián)儲(chǔ)和日本、瑞士及英國(guó)央行都在北京時(shí)間16日先后公布了各自的政策決定，在一片按兵不動(dòng)的觀望聲中，風(fēng)暴正在暗涌。有外媒披露，日本政策制定者正與歐洲同僚進(jìn)行著頻繁的溝通，為可能到來的英國(guó)脫歐做準(zhǔn)備。 如同一場(chǎng)全城戒備的戰(zhàn)役，無論是決策者還是投資者，英國(guó)可能到來的“脫離”已經(jīng)成為眼下最十萬火急的事情。全球市場(chǎng)的避險(xiǎn)操作則繼續(xù)升溫，在16日的交易中，亞太及歐洲股市再現(xiàn)“一邊倒”，國(guó)債及黃金等資產(chǎn)揚(yáng)眉吐氣。 四大央行按兵不動(dòng)結(jié)束“超級(jí)議息日” 北京時(shí)間16日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)毫無意外地宣布維持現(xiàn)有貨幣政策不變。但同時(shí)公布的“點(diǎn)陣圖”顯示，預(yù)計(jì)今年僅加息一次的決策者從3月份的一位增加到了六位。 相較于上一次議息會(huì)議召開時(shí)的外部環(huán)境，如今美聯(lián)儲(chǔ)官員在某些問題上顯得更為擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫直言不諱地表示：英國(guó)脫歐可能會(huì)影響全球經(jīng)濟(jì)與金融狀況，進(jìn)而影響到美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景以及美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑。美聯(lián)儲(chǔ)官員還擔(dān)憂市場(chǎng)可能出現(xiàn)的附帶結(jié)果，如果“脫歐”陣營(yíng)占優(yōu)勢(shì)，美元預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步走強(qiáng)。 美聯(lián)儲(chǔ)決策者并非獨(dú)有的忐忑者，同日先后公布政策決定的日本、瑞士及英國(guó)央行也都表露出密切關(guān)注英國(guó)脫歐公投的意向。 日本央行在當(dāng)日把關(guān)鍵利率維持在負(fù)0.1%、貨幣基礎(chǔ)年增幅目標(biāo)維持在80萬億日元不變。彭博社分析指出，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥由此可以更好地考慮美國(guó)的貨幣政策道路、觀察英國(guó)脫歐公投的影響，并等待7月10日日本參議院選舉的結(jié)果。伴隨著上述兩大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)酵，日元本月大漲，這沖擊了日本出口商，也損害了工資增長(zhǎng)和消費(fèi)支出上升的前景。 瑞士央行則將活期存款利率維持在負(fù)0.75%的水平。瑞士決策者似乎并不想讓英國(guó)的外交官變得同樣忙碌，他們警告稱：英國(guó)脫歐可能會(huì)對(duì)不同匯率及其他金融變量產(chǎn)生影響，也可能影響企業(yè)投資并間接影響國(guó)際貿(mào)易。 當(dāng)下最焦慮的人群之一，當(dāng)屬英國(guó)央行的決策者。他們?cè)?6日宣布將基準(zhǔn)利率維持在0.5%不變的同時(shí)，也警告稱脫歐的負(fù)面影響可能會(huì)蔓延至全球經(jīng)濟(jì)。 四大央行的決策者以一致的按兵不動(dòng)來結(jié)束了這個(gè)“超級(jí)議息日”，然而，仍有一些情緒在風(fēng)起云涌。 據(jù)外媒披露，日本政策制定者正與歐洲同僚進(jìn)行著頻繁溝通，討論英國(guó)脫歐后應(yīng)當(dāng)如何安撫市場(chǎng)。其中一道重要防線是美元流動(dòng)性短缺的問題。報(bào)道稱，如果英國(guó)脫歐嚇得投資者紛紛囤積美元，日本央行準(zhǔn)備通過標(biāo)售的方式提供美元資金。 頂級(jí)投行選派資深交易員徹夜值守 英國(guó)脫歐公投不僅令各大央行嚴(yán)陣以待，更令全球頂級(jí)投行提前進(jìn)入準(zhǔn)備狀態(tài)。公投結(jié)束的當(dāng)晚，或許會(huì)成為25年來金融市場(chǎng)最為震蕩的24小時(shí)。因?yàn)檫@會(huì)破壞二戰(zhàn)后歐洲實(shí)現(xiàn)一體化的努力，同時(shí)也給英國(guó)及其2.9萬億美元經(jīng)濟(jì)的未來畫上問號(hào)。 路透社報(bào)道稱，花旗、德意志銀行、摩根大通及高盛等頂級(jí)投行都安排駐倫敦的資深員工和交易員當(dāng)天徹夜工作或隨時(shí)待命。因?yàn)槊摎W可能導(dǎo)致匯市、股市和債市劇烈震蕩，破壞各個(gè)資產(chǎn)類型的押注，并且有可能會(huì)測(cè)試金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施，例如計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、證券交易所和清算機(jī)構(gòu)等。 彭博社的報(bào)道也指出，摩根大通、匯豐、蘇格蘭皇家銀行等已經(jīng)指派交易員監(jiān)控市場(chǎng)、處理客戶交易。其中，摩根大通為交易員們?cè)趥惗亟鹑趨^(qū)的金絲雀碼頭訂了酒店，蘇格蘭皇家銀行將會(huì)安排一些資深交易員負(fù)責(zé)處理來自美洲和亞洲中心的交易。而部分外匯交易員們將很可能一直待在辦公室內(nèi)工作，因?yàn)樗麄儽仨毑扇〈胧﹣響?yīng)對(duì)由于投票結(jié)果而發(fā)生波動(dòng)的英鎊。 金融衍生品交易商ETX Capital交易主管喬·郎德爾表示，公司為大約20位交易員及客戶代理員工提供了食物、出租車和獎(jiǎng)金獎(jiǎng)勵(lì)。公司大約60%員工的工作內(nèi)容都與外匯有關(guān)，預(yù)計(jì)當(dāng)天會(huì)是今年為止最為繁忙的一天。 除了各大銀行外，交易所運(yùn)營(yíng)商也沒有閑著。作為全球最大的金融交易所運(yùn)營(yíng)商之一的芝加哥商業(yè)交易所在13日發(fā)送給客戶的通知中表示，將在位于芝加哥的全球指揮中心持續(xù)密切監(jiān)控6月23日公投對(duì)市場(chǎng)的相關(guān)影響。通知還稱，這一負(fù)責(zé)CME市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)與電子交易客戶服務(wù)的指揮中心，將“在審慎思考后，采取一切必要的行動(dòng)維護(hù)市場(chǎng)健全。”公投前的行動(dòng)可能包括修改對(duì)價(jià)格波動(dòng)與信息傳遞的限制。 而美國(guó)第二大股市運(yùn)營(yíng)商Bats Global Markets在14日也表示，將密切監(jiān)控Bats市場(chǎng)和整體市場(chǎng)的所有交易。Bats Europe首席執(zhí)行官馬克·赫姆斯利認(rèn)為，英國(guó)脫歐對(duì)于整體股市成交量的影響或許是負(fù)面的。 還有資深匯市交易員表示，這將成為所有人記憶中最大的一次既定風(fēng)險(xiǎn)事件，每個(gè)人都將參與其中。問題只在于何時(shí)緊張感過去才能稍微休息一下。 避險(xiǎn)資金大遷移 盡管面臨成交爆量、價(jià)格劇烈震蕩等考驗(yàn)，但并不是所有交易商都惴惴不安，有些人仍然摩拳擦掌，準(zhǔn)備迎接令人緊張興奮的一夜一天。摩根大通分析師阿博霍桑在報(bào)告中指出，公投的不確定性造成的波動(dòng)將會(huì)有助于外匯收益。 路透社援引倫敦一家銀行高層人士表示，他的公司已經(jīng)建立了大量英鎊準(zhǔn)備金，以便當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格震蕩，客戶需要向交易對(duì)手補(bǔ)繳保證金時(shí)，出借給英鎊不夠的客戶。 輝立資本及丹麥?zhǔn)氥y行等外匯經(jīng)紀(jì)商，都已提高客戶的交易保證金水平，以應(yīng)對(duì)匯率劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)升高。 瑞士?jī)杉易畲蟮呢?cái)富管理機(jī)構(gòu)的資深私人銀行則把這次公投看做獲利良機(jī)。瑞銀財(cái)富管理總裁哲特納15日表示，只要有不確定性，就能從避險(xiǎn)效應(yīng)中獲利。瑞士信貸國(guó)際財(cái)富管理部門負(fù)責(zé)人卡恩則稱，當(dāng)有不確定性時(shí)，瑞郎被視為安全港。 在16日的金融市場(chǎng)，投資者依舊在進(jìn)行著避險(xiǎn)操作。當(dāng)日亞太股市幾乎全數(shù)走低，日本及中國(guó)香港地區(qū)股市分別大跌超過3%及2%。截至北京時(shí)間昨晚20時(shí)10分，英國(guó)、德國(guó)及法國(guó)股市跌幅在0.6%至1%不等。同期，紐約及倫敦兩地近月原油期貨價(jià)格均下跌1.5%左右。 相對(duì)而言，COMEX近月期金價(jià)格報(bào)每盎司1308.6美元，漲幅1.58%。美元指數(shù)上揚(yáng)0.43%。歐元兌瑞郎下滑0.13%，英鎊及歐元兌日元匯率分別大幅下滑1.93%及2.30%。 全球政府債券創(chuàng)下20年來最大漲幅后目前也仍在延續(xù)漲勢(shì)。日本、澳大利亞和韓國(guó)國(guó)債收益率均已跌至歷史低點(diǎn)。 網(wǎng)易貴金屬首席分析師高思遠(yuǎn)指出：目前全球債市風(fēng)險(xiǎn)陡增，一旦英國(guó)真的脫歐成功，極有可能刺破全球債市泡沫，造成類似2008年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)之時(shí)恰恰就是金銀避險(xiǎn)屬性表現(xiàn)得最為淋漓盡致之時(shí)。目前來看，金銀的牛市遠(yuǎn)沒有結(jié)束。 而歐洲央行已準(zhǔn)備資金支持。歐洲央行管委諾沃特尼16日表示，該行和英國(guó)央行已經(jīng)同意在必要時(shí)相互提供流動(dòng)性。 |
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